Phân tích thị trường vàng quốc tế: Nhận định xu hướng 7 ngày tới (02/12/2025)
1. Tóm tắt thị trường hiện tại
Thị trường vàng quốc tế đang chứng kiến một giai đoạn củng cố mạnh mẽ, với giá giao ngay ổn định trên ngưỡng $2400 mỗi ounce và hợp đồng tương lai ghi nhận mức giá cao hơn một chút, phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Sau những biến động mạnh trong giai đoạn cuối năm trước, vàng đã thiết lập một nền tảng vững chắc, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về sự dịch chuyển trong chính sách tiền tệ toàn cầu và những bất ổn địa chính trị kéo dài. Giá vàng hiện đang giao dịch gần đỉnh cao lịch sử, cho thấy vai trò không thể thay thế của kim loại quý này như một tài sản trú ẩn an toàn và một công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả. Dòng tiền đã bắt đầu quay trở lại các quỹ ETF vàng trong vài tuần gần đây, đồng thời nhu cầu vật chất từ các thị trường truyền thống tại châu Á vẫn duy trì ở mức cao, củng cố thêm triển vọng tích cực cho kim loại quý.
2. Phân tích các yếu tố tác động
Thị trường vàng đang chịu tác động tổng hòa của nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô, chính trị và kỹ thuật quan trọng.
-
Yếu tố kinh tế:
- Chính sách tiền tệ và Lãi suất FED: Dữ liệu mới nhất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ đã chính thức kết thúc, với thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2026. Tín hiệu này đã làm giảm áp lực lên chi phí cơ hội nắm giữ vàng. Mặc dù lãi suất thực vẫn ở mức dương, xu hướng dự kiến giảm trong tương lai gần đang tạo môi trường thuận lợi cho vàng.
- Chỉ số Lạm phát (CPI/PPI): Các chỉ số CPI và PPI gần đây cho thấy lạm phát tiếp tục xu hướng hạ nhiệt, nhưng vẫn duy trì trên mục tiêu 2% của Fed. Điều này cho phép Fed có không gian để xem xét nới lỏng chính sách, đồng thời duy trì lo ngại về lạm phát dai dẳng, thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào vàng.
- Biến động USD: Chỉ số DXY (đo lường sức mạnh đồng USD) đang có xu hướng giảm nhẹ, hoặc giao dịch trong biên độ hẹp. Đồng bạc xanh suy yếu thường có mối tương quan nghịch với giá vàng, làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác.
- Dòng tiền ETF vàng và nhu cầu vật chất: Các quỹ ETF vàng toàn cầu đã ghi nhận dòng tiền vào ròng trong ba tuần liên tiếp, cho thấy sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư tổ chức. Đồng thời, nhu cầu vàng vật chất từ các thị trường tiêu thụ lớn như Trung Quốc và Ấn Độ vẫn rất mạnh mẽ, đặc biệt là trước thềm mùa cưới và lễ hội cuối năm, cung cấp một nền tảng hỗ trợ vững chắc cho giá vàng.
-
Yếu tố chính trị:
- Tình hình địa chính trị toàn cầu tiếp tục phức tạp và khó lường. Các xung đột hiện có tại Trung Đông và Đông Âu vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt đáng kể, duy trì vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn. Ngoài ra, căng thẳng thương mại và cạnh tranh địa kinh tế giữa các cường quốc vẫn là những yếu tố tiềm ẩn rủi ro, thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý. Bất kỳ sự leo thang nào trong các điểm nóng này đều có thể đẩy giá vàng lên cao hơn.
-
Yếu tố kỹ thuật:
- Trên biểu đồ kỹ thuật, giá vàng đang giữ vững trên các đường trung bình động quan trọng (MA50, MA200), cho thấy một xu hướng tăng giá rõ ràng. Ngưỡng hỗ trợ mạnh mẽ tại khu vực $2380-$2390 đã được củng cố. Kháng cự gần nhất đang được thử thách ở vùng $2430-$2450. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) duy trì ở mức tích cực, cho thấy động lực tăng giá vẫn còn.
3. Nhận định khẳng định về xu hướng giá vàng trong 7 ngày tới
Dựa trên những phân tích toàn diện các yếu tố kinh tế, chính trị và kỹ thuật nêu trên, thị trường vàng quốc tế được dự báo sẽ tiếp tục xu hướng tăng giá trong 7 ngày tới.
Kỳ vọng về chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed, cùng với sự hạ nhiệt của lạm phát và đồng USD suy yếu, sẽ tạo ra một môi trường vĩ mô thuận lợi cho vàng. Các yếu tố địa chính trị bất ổn dai dẳng tiếp tục củng cố vai trò trú ẩn của kim loại quý, trong khi nhu cầu vật chất mạnh mẽ từ châu Á sẽ cung cấp một lực đẩy đáng kể. Về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng giá được xác nhận bởi các chỉ báo và đường trung bình động. Mặc dù có thể xuất hiện những đợt điều chỉnh nhỏ trong ngắn hạn do chốt lời, động lực chính vẫn hướng lên. Vàng được kỳ vọng sẽ kiểm tra và có khả năng vượt qua các mức kháng cự gần, hướng tới những đỉnh cao mới.
